Введение

Проблема инфляции актуальна для большинства стран мира, поскольку многие страны в различные периоды и в разной степени переживали инфляционные процессы. Инфляция прочно обосновалась в экономике и стала ее неотъемлемым свойством. Это одна из самых тяжелых болезней экономики.

Проблема инфляции всегда была в центре внимания многих экономистов. В классической политической экономии инфляция рассматривалась как часть теории денег. Кейнсианцы рассматривали инфляцию как элемент макроэкономической теории. Монетаристы поставили инфляцию во главу угла всей макроэкономической теории. Многие аспекты этой проблемы далеко неоднозначно трактуются различными экономистами.

В данном разделе преследуется цель: выявить причины возникновения и механизм действия инфляции, показать в каких формах может иметь место инфляция, как можно измерить уровень инфляции, каковы ее социально-экономические последствия как инфляция связана с безработицей, какова роль инфляционных ожиданий и, наконец, как можно ослабить и преодолеть инфляцию, какие методы для преодоления инфляции используют государства.

Сущность и причины инфляции. Монетарные и немонетарные причины инфляции. Инфляционные ожидания

В экономической литературе существует несколько определений инфляции, одни из которых в большей степени, другие в меньшей выражают ее сущность.

Инфляция - это:

• - быстрое изменение соотношения «деньги - товар», характеризующееся уменьшением покупательной силы денег;
• - избыточный покупательский спрос, дисбаланс между совокупным спросом и совокупным предложением, сложившийся одновременно на всех рынках;
• - устойчивый и непрерывный рост цен, вызванный избытком денег в обращении;
• - обесценение денег, снижение их покупательной способности и др.

Приведенные определения инфляции в большей степени выражают ее причины, формы проявления в реальной действительности, чем сущность.

Сущностью инфляции является нарушение закона денежного обращения, избыток денег в обращении, нарушение соответствия между денежной и товарной массой.

На поверхности реальной действительности инфляция проявляется в росте цен, обесценении денег или в товаром дефиците.

Природа инфляции достаточно сложна и выявление ее причин требует глубокого многофакторного анализа. Поверхностное представление о причинах инфляции не позволит найти более правильные, более эффективные меры преодоления этого явления.

Существует множество причин возникновения инфляции. Для более глубокого их анализа следует выделить монетарные и немонетарные причины инфляции. С точки зрения монетаристов инфляция всегда и везде есть явление денежное, т.е. причина заложена в несоответствии денежной и товарной массы, в выпуске денег не обеспеченных товарами.

Инфляция денежной массы может быть раскрыта с помощью уравнения Фишера:

Из этого уравнения следует, что сбалансированность между денежной массой MV и ее товарным покрытием PQ достигается за счет роста цен. Чем больше а обороте денег и меньше товаров, тем выше цены. Отсюда, причиной возникновения инфляции является быстрый рост количества денег в обращении по сравнению с ростом производства товаров.

Однако не любое увеличение денежной массы или скорости обращения денег приводят к инфляции. Для более точного ее прогнозирования рассмотрим уравнение MV = PQ динамике, выразив каждый из показателей в темпах прироста. Динамическое уравнение Фишера будет иметь такой вид:

• ?M1 / М0 + ?V1 / V0 = ?Р1 / Р0 + ?Q1 /Q0
• - сумма темпов прироста денежной массы и скорости обращения равна сумме темпов прироста цен и реального объема производства.

В соответствии с приведенным равенством темпы инфляции (р = ?Р1 / Р0) составят:

р = ?M1 / М0 + ?V1 / V0 ? ?Q1 /Q0 .

Для возникновения инфляции темпы прироста М и V должны превышать темпы прироста реального объема производства.

В немонетарных концепциях неравенство

M1 / М0 + ?V1 / V0 > ?Q1 /Q0

выступает лишь необходимым условием, но не причиной инфляции.

Сторонники монетарных концепций считают, что причинами инфляции могут быть:

• - рост количества денег в обращении, превышающий рост объема совокупного предложения;
• - рост скорости обращения денег, превышающий рост объема производства;
• - утрата бумажными денежными знаками, находящимися в обращении, связи с золотом.

Из вышеизложенного следует, что когда денег много, товаром мало, покупательский спрос превышает товарное предложение, цены начинают расти.

Если объем совокупного предложения не изменяется, то темп роста денежной массы определяет темп инфляции.

Однако, инфляция никогда не была, не есть и не будет чисто денежным феноменом.

Сторонники монетарной концепции инфляции выделяют следующие ее причины.

Глубинной причиной инфляции является нарушение сбалансированности, пропорциональности национальной экономики, т.е. нарушение общего экономического равновесия. Как подтверждают и теория и практика, это может быть вызвано:

• - отрывом отраслей первого подразделения, их абсолютным преобладанием;
• - структурными изменениями в экономике;
• - сокращением производства дешевых товаров;
• - несоответствием структурных изменений в совокупном спросе структурным изменениям в совокупном предложении;
• - государственной монополией на эмиссию бумажных денег, внешнюю торговлю, на непроизводственные расходы;
• - усилением роли профсоюзов в борьбе за рост заработной платы;
• - монополией крупных фирм на определение цен и собственных издержек производства.

Все эти причины, причем каждая по своему, могут привести к росту или снижению совокупного спроса и совокупного предложения, нарушая их равновесие, нарушая равновесие между денежной и товарной массой.

Возникновению и развитию инфляции активно способствует милитаризация экономики. Отвлекая из сферы производства потребительских благ значительную часть материальных, трудовых и финансовых ресурсов, милитаризация отрицательно сказывается на объеме и динамике товарного предложения, усиливает неравновесие рынков в пользу спроса. Занятые в оборонной промышленности или на военной службе предъявляют спрос на потребительском рынке, но не способствуют увеличению предложения товаров, что приводит к несоответствию денежной массы по сравнению с товарной. Рост расходов на развитие военно-промышленного комплекса создает напряжение в развитии отраслей потребительского спроса, возрастает дефицит, а вслед за ним и рост цен.

Аналогичное влияние на развитие инфляции оказывает незавершенное производство.

Причиной инфляции может быть рост заработной платы, опережающий рост производительности труда.

Зависимость между ценами, заработной платой и производительностью труда можно выразить с помощью уравнения:

Как видно из данного уравнения, цены основываются на средних затратах

на рабочую силу в расчете на единицу производства продукции.

Предположим, что средняя производительность труда - Q растет равномерно - 3% в год. Если заработная плата увеличивается на 6% ежегодно, то цены будут повышаться на 3%, т.е. темп инфляции будет равен темпу роста заработной платы, за минусом темпа роста производительности труда.

Причиной инфляции может быть и рост производительности труда. Как известно, рост производительности труда вызывает снижение цен на товары, производство которых стало дешевле, но в условиях несовершенной конкуренции это явление скорее необычное, чем закономерное. Предприниматели охотнее идут на повышение заработной платы, но если уровень повышения заработной платы превысит уровень повышения производительности труда, это обязательно приведет к росту цен и, следовательно, к инфляции.

Рост уровня цен сопровождается ростом заработной платы, что в свою очередь отражается на издержках производства. И предприниматели могут сократить объем производства до уровня, выгодного при новом соотношении издержек производства, или повысить цены, переложив на потребителей рост издержек производства, обусловленных ростом заработной платы. И в том и в другом случае растут цены, что, в конечном счете, приводит в движение спираль «зарплата - цены». Все это способствует развитию инфляции.

Если бы доход различных экономических субъектов оставался постоянным, рост уровня цен вызвал бы сокращение реальных доходов и, следовательно, сокращение спроса. Разница между спросом и предложением имела бы тенденцию к снижению, в результате чего инфляция бы ослабевала. В действительности же, когда растут цены растут и доходы (продажа по более высоким ценам дает большую прибыль), реальные доходы остаются неизменными и сокращения совокупного спроса не происходит. Уровень цен продолжает расти.

Причиной инфляции может быть дефицит госбюджета. Наиболее доступным способом его финансирования является эмиссия денег. Доход, полученный государством от дополнительной эмиссии денег, называется сеньораж. Большим и устойчивым бюджетным дефицитом можно объяснить высокий уровень инфляции в странах Латинской Америки. Именно в этих странах покрытие дефицита госбюджета осуществлялось посредством эмиссии денег, ибо никакие другие способы покрытия дефицита госбюджета правительства этих стран не могли использовать, поскольку имели огромный как внутренний, так и внешний долг, и ограниченные валютные резервы.

Если при ограниченных (или их отсутствии) валютных резервах система валютных курсов меняется с фиксированного на плавающий, то единственным способом финансирования дефицита госбюджета является эмиссия денег, рост предложения денег, что и вызывает инфляцию. Причем более высокий уровень дефицита бюджета обусловливает и более высокий уровень инфляции.

В основе кейнсианской теории инфляции лежит положение о том, что при неполной занятости факторов производства рост совокупного спроса не вызовет роста уровня цен. При достижении полной занятости рост совокупного спроса приведет к росту общего уровня цен. И механизм здесь простой, поскольку совокупный спрос растет, а предложение не может расти, т.к. достигло своего максимального предела, производители начинают поднимать цены. Таким образом, рост спроса приведет к росту общего уровня цен, к развитию инфляции.

Причиной развития инфляции могут стать растущие инфляционные ожидания. Полагая, что инфляция будет расти, население будет увеличивать спрос, заключать контракты с работодателями, предусматривая рост заработной платы. Фирмы, ожидая, что цены на факторы производства будут расти, будут увеличивать цены на произведенные товары и снижать объем производства, особенно в краткосрочном периоде.

Можно сказать, что инфляционные ожидания управляют ценами. Экономические агенты закладывают инфляционные ожидания в будущие цены на всех стадиях производства и реализации товаров и услуг, чтобы застраховать свои доходы от обесценения. Затяжной рост цен порождает устойчивые инфляционные ожидания, под влиянием которых и раскручивается инфляционная спираль. Потребители, закупая товары впрок, увеличивают спрос, что заставляет производителей повышать цены. Банки повышают номинальную ставку процента. Профсоюзы в трудовые договора закладывают более высокую ставку заработной платы. Инфляция совершает новый виток, формируются более высокие инфляционные ожидания.

Причинами инфляции могут быть монополизм в экономике, государственное ценообразование, искусственно завышенный уровень занятости. Все причины могут действовать одновременно, они не являются взаимоисключающими. Основные причины инфляции концентрируются внутри страны, но есть и внешние причины. Это перенос инфляции по каналам мировой торговли, по каналам движения капиталов, особенно краткосрочных, спекулятивных, в погоне за высокими процентами.

Причины и факторы инфляции многообразны. Их можно разделить на две крупные группы – внутренние и внешние (эндогенные и экзогенные). В свою очередь внутренние причины носят денежный (монетарный), неденежный (структурный) и субъективно-психологический характер.

В условиях глобализации немалое значение в развитии инфляционных процессов имеют факторы экзогенного характера, порождающие неблагоприятные сдвиги между денежной и товарной массой. На уровень инфляции влияют следующие внешние факторы:

• неудовлетворительное состояние платежного баланса (отрицательное сальдо товарных и капитальных потоков);
• укрепление иностранной валюты и, соответственно, девальвация национальной валюты;
• структурные сдвиги на глобальном и региональных рынках капитала;
• циклическое развитие мировой экономики;
• мировые и зональные экономические кризисы (валютный, сырьевой, энергетический, товарный, финансовый, долговой).

Любой из этих факторов опосредованно влияет на национальную товарно-денежную сбалансированность, а значит, и на инфляцию. Например, кризисы на рынке импортируемого сырья и продовольствия ведут к удорожанию на национальном рынке. Нехватка ликвидности на мировом рынке капитала уменьшает ее приток в национальную экономику, что, в свою очередь, сужает источники инвестирования в развитие производства товаров и услуг, удорожая эти товары. Девальвация национальной валюты ведет к се обесценению и, как правило, вызывает рост цен и т.д.

Возможность влияния на экзогенные факторы со стороны национальных субъектов весьма ограничена. Внутренние (эндогенные) факторы регулируются с гораздо большей степенью свободы и ответственности. Обратимся к их характеристике.

Монетарные (денежные) факторы , безусловно, являются ключевыми факторами инфляции. Под ними понимается прямое влияние роста денежной массы на инфляцию и уровень цен. Именно поэтому центральный банк как орган, ответственный за выпуск денег в обращение, несет прямую ответственность за уровень инфляции. В ст. 3 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банкс России)" указывается, что защита и обеспечение устойчивости рубля является целью деятельности Банка России. Таким образом, становится понятным делегирование полномочий контроля инфляции центральному банку, так как именно инфляция – это главный фактор, подрывающий устойчивость национальной валюты.

Как действуют монетарные факторы? В условиях современного денежного обращения, носящего кредитный характер, главным фактором инфляции является кредитная экспансия , т.е. расширение масштабов банковского кредитования сверх потребностей экономики, что провоцирует эмиссию безналичных денег. Эффективное сбалансированное обеспеченное кредитование на рациональные производственные цели не провоцирует инфляцию – в этом случае рост денежной массы адекватен потребностям экономики. Если же банки активно выдают необеспеченные, рискованные, невозвратные кредиты, это может стать источником инфляции.

Монетарным фактором инфляции является расширение сферы действия кредитных орудий обращения . Интенсификация выпуска кредитных карт, предоплаченных продуктов, векселей, чеков активизирует расчеты с их помощью, расширяет границы платежеспособного спроса, на который производство не успевает откликаться.

Рост инфляции на базе роста денежной массы является следствием либерализации денежно-кредитной политики, в частности политики дешевых денег. И наоборот, политика дорогих денег и удорожания кредита обычно является компонентом жесткой монетарной парадигмы, требующей безусловного ограничения инфляции. Однако если в стране на инфляцию сильное влияние оказывают немонетарные факторы, политика дорогих денег может инфляцию и не сдержать.

Монетарной причиной инфляции являются кризисные явления на валютном рынке, девальвация национальной валюты . При обесценении национальной валюты падает ее покупательная способность и растут цены.

Инфляция имеет монетарное происхождение еще но одной важной причине. Ею является расстройство и несбалансированность государственных финансов . Финансирование расходов правительства, не подкрепленных адекватным ростом доходов, оказывает сильный инфляционный эффект на экономику, провоцируя давление на потребительский рынок и порождая рост цен. Особенно опасны необеспеченные высокие социальные обязательства и часть других непроизводительных расходов (оборона, правоохранительная деятельность, содержание государственного аппарата).

Эксперты подсчитали эластичность инфляции по разным расходам и выяснили, что увеличение социальных расходов в размере 1% ВВП приводит к росту инфляции на 0,6–0,7%, тогда как рост бюджетных инвестиций в реальный сектор – только на 0,3-0,4%.

Возникающий дисбаланс государственных доходов и расходов требует денежных ресурсов для финансирования бюджетного дефицита. При его покрытии выпуском правительственных ценных бумаг рост государственного долга не несет в себе разрушительных последствий, если государство в состоянии обслуживать этот долг. Но в случае неконтролируемой прямой бюджетной эмиссии это, безусловно, ведет к инфляции. Поэтому законом закреплен принцип финансирования дефицита бюджета монетарными властями в исключительных случаях и только в порядке кредитования. Согласно ст. 22 Закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" банк не вправе предоставлять кредиты Правительству РФ для финансирования дефицита федерального бюджета, бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Федерации и местных бюджетов. Банк России не имеет нрава покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается законом.

Со стороны государственных финансов действует еще один фактор инфляции – высокий уровень косвенных налогов в структуре национального налогообложения. Такие налоги, как НДС, акцизы, прямо включаются в цену. При росте числа посредников в цепочке товаропродвижения цены могут увеличиться весьма существенно.

Инфляция, будучи в целом деиежиым феноменом, имеет и структурные (немонетарные) причины ее возникновения. Само определение инфляции как денежно-товарной несбалансированности побуждает обратить внимание и па товарный элемент этого тандема. Деньги обесцениваются не потому, что их становится больше, а потому, что им противостоит меньшее количество товаров. Центральный банк, имея рычаги влияния па денежную массу, несет ответственность за монетарную инфляцию. Но непосредственно воздействовать на производство центральный банк не может. Поэтому мандат ответственности за инфляцию, порождаемую структурными факторами, должно взять правительство.

К числу структурных факторов инфляции относится нарушение отраслевых и макроэкономических пропорций , порождающих товарно-денежные дисбалансы. Примерами немонетарного происхождения инфляции в дорыночных административно-командных системах является опережающее развитие подразделения, производящего средства производства, и хроническая отсталость отраслей – производителей товаров народного потребления. Этот структурный перекос в советское время являлся следствием политики интенсивной индустриализации, оставлявшей недостаточно ресурсов для выпуска товаров для конечного потребления населением в агросекторе, легкой и пищевой промышленности и т.д.

В рыночных экономиках в силу балансирующей и регулирующей силы рынка глобальные фундаментальные перекосы объективно не возникают. Однако непродуманная экономическая политика в определенной степени может рождать структурные диспропорции и деформации. Так, в современной России экономика до сих пор имеет недиверсифицированный, несбалансированный, негармоничный характер. Очевиден крен экономической структуры в отрасли сырьевого характера, в особенности в добычу и экспорт нефти и газа. Это означает недоразвитие производства товаров с высокой добавленной стоимостью, высокотехнологичных производств и сфер, генерирующих товары и услуги, удовлетворяющие платежеспособный спрос населения. В этом кроются причины высоких темпов роста потребительского импорта, что ухудшает состояние платежного баланса.

Структурный характер инфляции определяет множество причин, в совокупности объективно повышающих уровень цен. Примером может служить затратный характер национальной экономики, проявляющийся в чрезмерной материало-, трудо-, энергоемкости конечного выпуска. Если на единицу валового продукта приходится относительно большее, чем в передовых экономиках, количество потребляемых ресурсов, национальная экономика обречена на рост цен.

Еще одним каналом инфляции являются неэффективные и чрезмерные инвестиции в отдельные отрасли и сферы экономики, рост объемов незавершенного капитального строительства. В этом случае происходит авансирование денежных доходов участников инвестиционного процесса, которые не имеют товарного обеспечения.

Инфляцию провоцирует также высокая монополизация экономики , порождающая неадекватно высокие цены. Например, в современной России многие локальные и региональные товарные и сырьевые рынки чрезвычайно монополизированы, а реальная конкуренция отсутствует.

Подытоживая, можно сказать, что питательной почвой структурной инфляции является неэффективная экономика.

Третий блок факторов, помимо монетарных и структурных, включает субъективно-психологические факторы инфляции – социально-политические изменения, инфляционные ожидания экономических субъектов. Есть подтверждаемое практикой правило, гласящее: "Если все думают, что цены поднимутся, цены поднимутся". В соответствии с инфляционными ожиданиями экономические субъекты предъявляют повышенный спрос на товары и услуги, что вызывает рост цен.

Публикация правительственных прогнозов и целевых ориентиров по инфляции, растущая информированность предприятий и населения в целом является положительным явлением, однако она формирует инфляционные ожидания с последующими действиями, объясняемыми логикой снижения инфляционных потерь.

Безусловно, в современной экономике, где все большее значение приобретают поведенческие мотивы и аспекты, субъективные факторы инфляции проявляются все ярче и сильнее. Но основным остается соотношение между объективными факторами – монетарными и структурными. Оно до сих пор является предметом научных и теоретических дискуссий.

На трактовке инфляции как исключительно денежного явления настаивают сторонники монетаризма. Поставив вопрос, имеет ли вообще инфляция неденежное происхождение, ранние монетаристы категорично отвечали на него: "Нет". Именно в таком ключе определял инфляцию глава монетаристской школы Милтон Фридмен: "Инфляция всегда и везде является денежным феноменом". В этой концепции в краткосрочном плане валовой продукт детерминируется темпами денежной массы, и при опережении денежной массой динамики ВВП возникает инфляция.

Этот тезис оспаривали сторонники кейнсианства, которые критиковали игнорирование неденежных факторов инфляции, тем более что практика нс подтверждает ортодоксальный монетаристский постулат. Статистически связь между темпом денежной массы и инфляции оказалась неопределенной. В экономической истории часто при росте денежной массы темпы инфляции снижались (начато 1980-х гг., США). В новейшей российской истории в 2002–2010 гг. прямой корреляции между денежной массой и инфляцией не наблюдалось вообще – каждый год они находились в противофазе.

По экспертному исследованию, проведенному в России, была рассчитана эластичность инфляции в зависимости от монетарных факторов. Краткосрочное влияние денежной массы на инфляцию оценено коэффициентом эластичности в пределах 0,06, а долгосрочное – 0,15. Более значимыми факторами являются именно структурные – рост издержек в виде роста тарифов естественных монополий (эластичность 0,37), увеличение заработной платы.

В настоящее время не прослеживается также теоретически верная жесткая прямая зависимость между состоянием государственных финансов и инфляцией. Примерами могут служить высокий уровень дефицита бюджета и при этом низкий уровень инфляции в странах Европы, США. В настоящее время в США и в еврозоне инфляция находится на уровне 1–2,5%. Япония и вовсе находится в состоянии дефляции. В России, напротив, постоянный профицит бюджета сопровождался высоким уровнем инфляции, а не низким, как следовало бы ожидать. Следовательно, высокие государственные расходы не являются первоисточником инфляции.

Надо учитывать также, что и сам механизм взаимодействия денежной массы и инфляции стал более сложным. Например, в развивающихся странах и странах с переходной экономикой рост денежного предложения взаимодействует, хотя и не жестко, с динамикой цен лишь на товары и услуги. В развитых странах структура активов, на которые предъявляется платежеспособный спрос, гораздо шире и диверсифицированнее. Поэтому рост денежного предложения ведет к увеличению цен, например на объекты недвижимости. Закладывая их в банки и оформляя ипотечные кредиты, люди направляют полученные средства на покупку потребительских товаров, также растущих в цене. Так рост денежной массы провоцирует надувание пузырей на рынке реальных активов.

Поздние монетаристы модифицируют свои взгляды, учитывая новые реалии и факты экономической жизни, равно как и неденежные факторы, описанные выше.

Какой практический вывод следует из констатации одновременного влияния структурных и монетарных факторов влияния на масштабы, содержание и последствия инфляции? Вывод ясен. Если правительство и центральный банк, желая замедлить инфляцию, будут проводить жесткую ограничительную монетарную политику без учета немонетарных факторов, это вызовет негативные последствия. Сократится конечный спрос экономических агентов вследствие недостаточной ликвидности, экономическая активность и выпуск продукции будут подавлены, а за этим последует повышение цен. Таким образом, круг замыкается – борьба с ростом цен путем сдерживания роста денежной массы может привести к росту цен на новом витке развития.

Таково экономическое содержание и причины инфляции – сложного и многофакторного явления. Ни одна страна в мире не избежала и не избежит инфляции. Она имеет всеобщий характер. Естественно, в любой национальной экономике параметры инфляции, ее проявление, последствия, исторические аспекты и перспективы зависят от сочетания множества факторов. Это определяет ее уровень и динамику.

Представление о разнообразии уровня инфляции в разных странах дает табл. 5.1.

Таблица 5.1

Темпы инфляции по индексу потребительских цен в некоторых странах, % в год

В конце 2012 г. среднегодовой мировой индекс потребительских цен составил 3,9%. Как видно из таблицы, размах роста потребительских цен варьирует от отрицательных значений (в отдельные периоды – Япония, Швейцария, Швеция) до значений свыше 20% (Беларусь). Но гиперинфляция нс зарегистрирована нигде. Это объясняется постепенно растущей зрелостью экономики, ответственной экономической и монетарной политикой, тиражированием опыта удачных антиинфляционных программ с учетом национальных особенностей.

• Сост. по материалам Банка России.

Основатель и главный теоретик монетаризма Милтон Фридмен утверждает, что инфляция - это, без всякого сомнения, чисто денежный феномен.

Инфляция проявляется в сфере обращения как обесценение денег:

3. по отношению к золоту: повышение рыночной цены золота в бумажных деньгах;

4. по отношению к товарам: рост оптовых и розничных цен (- -

покупательная способность денежной единицы - падает - это главное проявление инфляции);

5. по отношению к иностранным валютам, которые обесценились в меньшей мере (имеется в виду реальный валютный курс).

Главная причина денежной инфляции заключается в чрезмерной эмиссии бумажных денег.

Денежные инфляции в XVIII - начале XX в. Были эпизодическими и вызывались почти исключительно кратковременным отходом от металлического (золотого) стандарта и выпуском в обращение большой массы бумажных денег для оплаты военных расходов во время крупных войн. Немалую роль при этом играли вызванные войнами товарные дефициты в связи с ограниченным производством товаров гражданского назначения.

В период и после Первой мировой войны дефициты государственного бюджета в странах, участвовавших в войне, вызвали усиленную денежную эмиссию при сжатии потребления. В результате в ряде стран возникла гиперинфляция.

Гиперинфляция - это инфляция (всегда денежная) с высоким и ускоряющимся темпом. Поэтому люди теряют доверие к деньгам и обращаются к бартеру. Возникает опасность развала экономики, сопровождаемого социальными потрясениями. Гиперинфляция - это явление редкое, причины которого коренятся не только в экономике, но и (прежде всего) в политике. Она, как правило, сопровождает и является следствием таких серьезных политических потрясений, какими являются войны и революции. Это типичная денежная инфляция: избыточная эмиссия бумажных денег для покрытия государственных расходов сочетается с острым дефицитом товаров и услуг.

Однако инфляция по своей природе не всегда есть денежная инфляция. В том смысле, что источником инфляции не всегда является рост денежной массы.

Неденежная инфляция- это и есть инфляция, не обусловленная ростом денежной массы.

После Второй мировой войны в странах с рыночной экономикой имела место именно такая инфляция: например, в США за 40 послевоенных лет (1950-1990 гг.) уровень цен вырос в 5,5 раза. При этом военные расходы не превышали 10% госбюджета, а дефицит федерального бюджета не превышал 5%. Товарные дефициты не наблюдались вовсе.

Вспышка инфляции в западных странах в 70-е годы XX в. Была вызвана нефтяным шоком и к предложению денег отношения не имела.

Большинство экономистов рассматривают инфляцию как зло, с которым надо бороться, но, чтобы бороться с инфляцией, необходимо знать ее природу.

Трактовка природы инфляции как исключительно денежной связана с количественной теорией денег, представленной уравнением (оно называется уравнением количественной теории денег или монетаристским уравнением обмена):

М - денежная масса (или количество денег в обращении, или предложение денег),

V - скорость обращения денег,

Р - уровень цен,

Y - реальный доход (или ВВП).

Классики считали, что V - const, Y = const = Y (в соответствии с идеей нейтральности денег). Следовательно, увеличение денежной массы всегда ведет к росту уровня цен:

М Т=> Р Т (классическая интерпретация).

Монетаристы разделяют идею нейтральности денег, так что Y = const = Y . Что касается скорости обращения денег, то монетаристы полагают, что V стабильна, то есть она изменяется, но очень медленно и предсказуемо, так что в принципе и в этом пункте они почти совпадают с классиками.

Однако монетаристская интерпретация {передаточный механизм) сложнее, так как она предполагают воздействие роста денежной массы на совокупный спрос (AD):

Именно так выглядит инфляция спроса в представлении монетаристов. Т.е. инфляция спроса всегда имеет денежную природу.

Из анализа модели AD - AS известен другой вариант инфляции спроса: циклический рост совокупного спроса (прежде всего инвестиционного) вызывает сначала рост доходов и преждевременную инфляцию, которая по мере дальнейшего роста совокупного спроса и по достижению дохода полной занятости (Y) переходит в истинную инфляцию спроса. Если подключить к анализу модели деньги, будет получен тот же вывод: рост дохода (Y), обусловленный ростом совокупного спроса, вызывает рост спроса на деньги Dm. Но предложение денег здесь совершенно не при чем.

Денежная же инфляция (спроса) - и это следует из уравнения количественной теории денег - имеет место только тогда, когда ее первоначальный импульс задается ростом предложения денег (денежной массы).

Но возникает другой вопрос: всегда ли рост денежной массы (М) вызывает инфляцию?

Вывод, что М Т=> AD Т=> Р t опирается на утверждение, что Y - const, что является спорным. Действительно, ведь рост совокупного спроса AD проявляется как рост спроса на рынках отдельных товаров и услуг. Рост уровня цен Р проявляется как рост цен на отдельные товары и услуги. Но этот рост цен должен вызвать рост величины предложения на этих рынках, а, следовательно, и рост ВВП (Y) в результате сдвига кривой совокупного предложения вправо. Если это не так, то рушатся все основы микроэкономики (такая ситуация возможна только в кратчайшем рыночном периоде, который даже не анализируется в микроэкономике).

В соответствии с теорией монетаризма:

• Рост ВВП (Y) вызовет рост заработной платы, что в свою очередь станет причиной роста средних издержек в экономике.
• Как результат - сдвиг кривой совокупного предложения влево и ВВП (Y) вернется к первоначальному уровню.

Такая ситуация действительно возможна, но только в одном случае: если рост заработной платы не сопровождается ростом производительности труда. В рыночной экономике некоторый рост средних издержек не препятствует систематическому росту производства при росте цен.

Эта точка зрения в особенности не применима к России, где рост заработной платы, по данным С. Меньшикова, отстает от роста производительности труда, поэтому доля трудовых издержек (т.е. суммарной заработной платы) в общих издержках производства сравнительно невелика.

Таким образом, рассуждения о том, что рост денежной массы автоматически вызывает инфляцию (спроса) сомнительны и не подтверждаются фактами.

Почему же монетаризм остается модным течением, оказывая существенное влияние на экономическую политику? Ответ на этот вопрос во многом обусловлен историческими обстоятельствами.

В 40-60-е гг. XX в. В развитых капиталистических странах господствовали (как в теории, так и в правительственных кругах) кейнсианские идеи, которые отводили деньгам (и, следовательно, денежно-кредитной политике) второстепенную роль. С этим мирились, так как кейнсианские рецепты государственного регулирования экономики (через управление совокупным спросом) способствовали ускорению экономического роста при небольшой инфляции (в 1950- 1970 гг. среднегодовой темп инфляции составил 2,8%). Но в 70-е годы инфляция ускорилась, достигнув 7,1% в год. И хотя это в значительной степени было связано с «нефтяным шоком», вину возложили на кейнсианцев.

Кейнсианское регулирование экономики, опирающееся на бюджетно-налоговую и (в меньшей степени) денежно-кредитную политику, было приспособлено к экономике, в которой цены растут во время циклических подъемов и падают (или, по крайней мере, не растут) во время рецессий (спадов).

НО: начиная с конца 60-х годов, в экономике развитых стран появилась тенденция к росту цен и в периоды спадов - стагфляция. Кейнсианское регулирование умело бороться отдельно с безработицей (лучше) и отдельно с инфляцией (хуже). Но как бороться с двумя напастями одновременно, оно не знало.

На этом фоне монетаристы выступили с идеей вовсе отказаться от бюджетно-налогового регулирования и целиком сосредоточиться на регулировании денежного обращении (т.е. на денежно-кредитной политике).

По Фридмену:

• 1) Рост цен всегда ускоряется через 3-6 месяцев после увеличения денежной массы (М).
• 2) Следовательно, если сделать темп роста денежной массы стабильным, то стабильный рост реального ВВП будет сопровождаться умеренной инфляцией.
• 3) Для этого денежная масса должна расти в соответствии с монетарным правилом: масса денег в обращении должна ежегодно увеличиваться темпом, равным (на самом деле чуть больше) темпу роста (потенциального) реального ВВП, т.е. денежная масса должна устойчиво возрастать темпом 3-5% в год.

За период с 1980 до 1990 г. Среднегодовой темп инфляции сократился до 4,3%. Это был период рейганомики (в США - президент Рейган) и тэтчеризма (в Великобритании - премьер-министр М.Тэтчер). Декларативно за основу экономической политики был взят монетаризм. Фактически же использовались кейнсианские инструменты:

• Увеличение государственных (прежде всего военных при сокращении социальных программ) расходов.
• Сокращение налогов.
• Рост дефицита государственного бюджета.
• Рост денежной массы.

В результате темп роста реального ВВП вырос при снижении темпа инфляции.

Главным же индикатором правильности политики, направленной на снижение темпов инфляции, является, согласно монетаризму, сокращение денежной массы.

По американской методологии динамику уровня цен (инфляцию) в макроэкономике определяют следующие показатели:

• Номинальная почасовая заработная плата.
• Стоимость жизни.
• Реальная заработная плата.
• Почасовая производительность труда.
• Номинальные средние издержки на труд.
• Реальные средние издержки на труд.
• Оптовые цены.

Динамика этих показателей в рассматриваемый период показывает, что монетаристская трактовка инфляции как исключительно денежного феномена не подтверждается фактами: росла денежная масса и ВВП рос при снижении темпа инфляции.

Единственное отличие от предшествовавшей кейнсианской политики состояло в том, что в 80-е и 90-е годы перестала расти реальная заработная плата.

Вывод: современная инфляция - явление гораздо более сложное и многогранное, чем просто денежная инфляция. Она может развиваться по следующим причинам:

• Резкое увеличение спроса.
• Рост издержек.
• Возникший товарный дефицит.
• Необоснованная эмиссия бумажных денег.

Механизм раскручивания инфляции издержек характеризуется тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень цен, а лишь затем расширяется денежная масса.

Теоретически мы рассмотрели различия в факторах и механизмах рас­кручивания инфляции спроса и инфляции издержек. Два альтернативных источника инфляции - монополизм государства, ведущий к чрезмерной эмиссии, а также монополизм фирм и профсоюзов - в сущности, сводятся к одному, к неэффективности их деятельности. Это случай одновременно­го фиаско и государства, и рынка.

Однако при хронически высокой инфляции невозможно определить, к какому типу она относится. Факторы инфляции спроса и инфляции издер­жек переплетаются и усиливают друг друга. При гиперинфляции в гонке цен рост денежной массы и инфляционные ожидания превращаются в са­мостоятельные источники инфляции.

В связи с этим в теории инфляции выделяются два направления - моне­тарное и немонетарное толкование происхождения инфляции.

Во второй половине предыдущего параграфа мы рассматривали преиму­щественно немонетарные причины как основу возникновения инфляции издержек: неэффективность работы рынка и правительства, что приводит к дефициту, то есть дисбалансу между совокупным предложением и совокуп­ным спросом в сторону превышения последнего. В результате по всей эко­номике распространяется и многократно воспроизводится искаженный це­новой сигнал: ресурсы оцениваются выше своей предельной производи­тельности и распределяются неэффективно. Искаженное ценообразование закладывается по всей производственной цепочке, т. е. производство осу­ществляется также неэффективно. Соответственно, деформируется не толь­ко предложение, но и спрос, дисбаланс между которыми усиливается с каж­дым новым витком ценовой спирали. Все значительнее становится пере­оценка одних факторов производства и недооценка других по сравнению с их предельной производительностью. Это позиция сторонников немоне­тарного происхождения инфляции, которые не сводят причины инфля­ции только к денежным факторам.

Позиция сторонников монетарного происхождения инфляции может быть кратко выражена словами М.Фридмена: «Инфляция всегда и везде есть явление денежное».

Действительно, в условиях инфляционной спирали, описанной выше, без вмешательства государства экономика приходила бы ко все более глу­бокому спаду и сокращению реальных доходов. Если мы вернемся к изоб­ражению инфляции с помощью модели «AD-AS» (рис. 1) на классичес­ком участке AS, то становится очевидной возможность разрубить порочный инфляционный круг: необходимо сократить издержки на единицу продук­ции. Снижение издержек стимулирует совокупное предложение (AS смес­тится вправо) и уровень цен понизится. Внедрение новых технологий и адекватное ему изменение в организации и управлении производством со­здало бы возможность оптимизировать структуру, а также объемы спроса и предложения, что привело бы к сокращению издержек и снижению об­щего уровня цен. Тогда, даже в условиях полной занятости, рамки произ­водства смогли бы расшириться неинфляционным способом. Но рецепты сторонников немонетарного подхода осуществимы лишь при активной на­учно-технической и структурной политике правительства в весьма долго­срочном плане.

Однако в условиях высокой инфляции перед правительством стоят две сложнейшие задачи: не допустить глубокого спада производства и защи­тить население от обнищания. Правительство будет стараться поддержать, либо расширить совокупный спрос путем облегчения условий кредита, с помощью бюджетных расходов и посредством индексации доходов населе­ния, что неизбежно связано с расширением объема денежной массы.

Более того, при очень высокой инфляции или гиперинфляции рост де­нежной массы, как отмечалось ранее, превращается в самостоятельный ис­точник инфляции, порождая инфляционные ожидания. И в этих условиях необходимо первоначально сдержать рост денежного предложения, сбив высокие темпы инфляции до такого уровня, при котором попытки устра­нить диспропорции в экономике не будут сведены на нет.

Таким образом, мы обрисовали платформу сторонников монетарного происхождения инфляции. Монетаристы рассматривают экономику с гиб­кими ценами в краткосрочном плане (т.е. при неизменном объеме производ­ства) и считают инфляцию порождением чисто денежных факторов. Этим и объясняется монетаристская трактовка инфляции, как переполнение ка­налов обращения избыточным объемом денежной массы над товарной, что вызывает рост общего уровня цен. Иными словами, инфляция рассматри­вается (с учетом открытой экономики) как обесценение отечественной ва­люты страны по отношению к товарам и иностранным валютам.

Рассматривая инфляцию как чисто денежное явление, монетаристы по­лагают, что ее порождает ошибочная кредитно-денежная политика Цент­рального банка.

Однако следует заметить, что монетарная теория инфляции - это трак­товка инфляции в узком смысле. На самом деле инфляция - гораздо более сложное социально-экономическое явление. Сама же по себе денежная сфе­ра выступает в двух ипостасях. С одной стороны, она выполняет функцию резонатора и ускорителя инфляционного процесса. С другой стороны, - это зеркало, которое через номинальный гибкий ценовой сигнал наиболее по­казательно отражает случаи неэффективности рынка и политических реше­ний, выражающиеся в инфляции. Вне денежной сферы инфляция проявля­ется менее явно (в подавленной форме в виде дефицита). Гибкий ценовой сигнал быстрее и точнее отражает нарушение пропорций обмена, чем про­порции обмена товар на товар или размеры дефицита.

Монетарная и немонетарная концепции инфляции - две стороны одной медали, теоретически обосновывающие общую характеристику такого сложного социально-экономического явления, как инфляция. На определен­ном этапе экономического развития денежный фактор послужил как бы аллергеном, обострившим инфляционную ситуацию в текущем столетии. Бурное развитие кредитно-денежных отношений привело к тому, что де­нежный рынок отрывается от реального рынка и превращается в самостоя­тельный полигон для развития инфляционных процессов. В этом заключа­ется и специфика объекта исследования, и ценность монетарной теории.

Нам уже знаком классический и неоклассический анализ денежного рынка. В его основе - исследование взаимосвязи между уровнем цен и объемом денежной массы, которая формально выражается кембрид­жским уравнением М=kPY , а также уравнением обмена Фишера: MV = PY . В краткосрочном периоде, согласно неоклассическим представлениям, ско­рость обращения денег по отношению к доходу (V) и реальный объем производства (Y ), адекватный величине реального совокупного дохода, M,P -константы, что определяет прямую зависимость между размером денежной массы и уровнем цен. Если в заданных условиях денежная масса увеличится, то произойдет обесценение денежной единицы и уровень цен повысится.

Снимем неоклассические ограничения и рассмотрим уравнение MV = PY вдолгосрочном периоде, за который скорость обращения денег и производство успевают отреагировать на изменение уровня цен. Тогда но­минальный объем производства может возрасти не только при расширении денежной массы, но и под влиянием ускорения ее обращения. Возможна и другая ситуация: реальный объем производства снижается, денежная мас­са также замедляет свой рост, а номинальные цены растут из-за увеличе­ния скорости обращения денежной массы. Иными словами, показатель MV может увеличиваться и при фиксированном М за счет роста скорости обра­щения, что может привести к увеличению Р , а значит, и всего номинально­го объема производства PY , даже при сокращении его реального объема. Следовательно, рост скорости обращения денег - проинфляционный фактор, способный самостоятельно вызывать инфляцию при неизменном объеме денежной массы и производства.

Однако не любое увеличение денежной массы или скорости обращения денег приводят к инфляции. Для более точного ее прогнозирования иссле­дуем уравнение MV = PY вдинамике, выразив каждый из четырех показа­телей в темпах прироста. Обозначим темп прироста цен ΔР 1 / Р 0 , т. е. темп инфляции как π . Динамическое уравнение Фишера будет выглядеть так:

ΔM 1 / М 0 + ΔV 1 /V 0 = ΔР 1 / Р 0 + ΔY 1 / У 0 (6)

- сумма темпов прироста денежной массы и скорости обращения рав­на сумме темпов прироста цен и реального объема производства. В соответствии с данным равенством темпы инфляции составят:

π = ΔM 1 / M o + ΔV 1 /V 0 – ΔY 1 / Y 0 (7)

Теперь мы сможем более точно определить, какая величина изменений М и V приведет к инфляции, и в какой мере эти изменения допустимы при данном уровне производства. Очевидно, что неинфляционный темп прироста денежной массы должен в точности соответствовать темпу при­роста реального производства, если скорость обращения денег постоянна. При варьирующейся скорости обращения денег должно выполняться условие: (ΔM 1 / М 0 + ΔV 1 /V 0) < ΔY 1 /У 0 . Иными словами, неинфляционный темп прироста денежной массы необходимо корректировать с учетом изменения скорости ее обращения.

Важным инфляционным фактором в современных условиях явля­ется депозитарное расширение денежной массы. Агрегат М2 нарастает не столько из-за прироста наличности, сколько в результате развития без­наличных платежей. Проходя по банковской цепочке, депозитарные деньги мультипликативно увеличиваются в объеме, создавая инфляционный сиг­нал. Его может усиливать обращение вексельных денег и других видов финансовых активов (агрегат МЗ ), используемых как дополнительное сред­ство платежа.

Итак, в качестве основных причин инфляции сторонники монетарного подхода выделяют следующее:

1. Рост денежной массы (при постоянной скорости обращения) превы­шает рост объема совокупного производства. Это может возникнуть в слу­чае ошибок ЦБ в определении соотношения размеров денежной массы и чековых платежей, а также при активном использовании долговых обяза­тельств для оплаты товаров и услуг.

2. Рост скорости денежного обращения (при неизменном объеме номи­нальной денежной массы) превышает рост объема совокупного производ­ства, что может возникнуть при уменьшении спроса на реальные денежные запасы.

При высокой инфляции обе эти причины действуют одновременно, ус­коряя темп роста уровня цен. Аналогичное воздействие на ускорение тем­пов инфляции могут оказать инфляционные ожидания.

Сторонники немонетарной концепции инфляции считают, что превыше­ние темпов роста денежной массы и скорости денег над ростом производ­ства является не причиной, а необходимым условием инфляции. Причины же инфляции они видят в следующем:

1. В росте издержек производства, при котором увеличение заработной платы обгоняет рост производительности труда, а повышение налогов об­гоняет темп прироста реального дохода.

2. В несоответствии структурных изменений в совокупном спросе структурным изменениям в совокупном предложении.

3. В сохранении монопольной власти фирм, в преобладании олигополистической структуры рынка, в существовании монополизма профсоюзов.

Итак, причины инфляции лежат не только на стороне проблем денеж­ного обращения, но и на стороне структурных проблем экономического развития.

Можно сказать, что приблизительно с середины 90-х гг. XX столетия проблема инфляции урегулирована в странах с устойчивой и развитой рыночной экономикой (в США и Западной Европе). Утратив популярность в экономической науке этих стран, дискуссии о монетарном и немонетарном происхождении инфляции приобрели актуальность в странах Восточной Европы и, особенно, в России. Данные теории помогают не только глубже изучить монетарные и немонетарные причины инфляции, но и выработать эффективные антиинфляционные программы.

Инфляция представляет собой рост общего уровня цен на продукцию и услуги, который сопровождается определённым снижением покупательской способности денег или их обесцениванием. Инфляция приводит к перераспределению национального дохода секторов экономики, коммерческих структур, государства и хозяйствующих субъектов.

Инфляция является непрерывным ростом среднего уровня цен в экономике, обесцениванием денежной массы. Это происходит из-за того, что в экономике денежных средств становится больше, чем необходимо. Более точное определение инфляции, которое учитывает причины возникновения инфляции, представляет собой инфляцию в виде дисбаланса спроса и предложения, которое проявляется в увеличении цен или в обесценивании денег. Инфляция является серьезной макроэкономической проблемой, которая появляется при возникновении денег, с функционированием которых она связана напрямую.

Основные причины инфляции

В соответствии с определением инфляции можно выделить несколько основных причин инфляции:

1. Дефицитный бюджет, государство для того чтобы покрыть расходы выпускает дополнительные денежные средства.
2. высокая степень непроизводственных государственных расходов, которая приводит к затратам труда человека. Данный выпуск не оборачивается ростом выпуска потребительских товаров.
3. Товарный дефицит, который способен привести к отрыву предложения и спроса.
4. Монопольное положение определенных предприятий, которое позволяет наращивать цены на товар.
5. Отставание роста зарплаты от роста производительности труда. Также к этому пункту можно отнести причины: необоснованная денежная эмиссия, неадекватная налоговая политика и инфляционные ожидания.

Причины возникновения инфляции в России

В России, прежде всего, причиной инфляции является несбалансированные государственные расходы и доходы, которые выражаются в дефиците государственного бюджета. Данный дефицит финансирования происходит через займы в Центральном эмиссионном банке государства, через использование роста массы денег в обращении.

Особенно опасными являются для возникновения инфляции инвестиции, которые связаны с милитаризацией экономики. Происходит непроизводственное потребление национального дохода на военные цели, что ведет к потере единого богатства. Также причиной инфляции в России является рост цен, связанный с изменениями структуры рынка. Причина также заключается в открытости экономики определённого государства и всё большее втягивание в мирохозяйственные связи. Здесь появляется опасность импортируемой инфляции, которая происходит через импортное сырье и потоки спекулятивного капитала.

Монетарные причины инфляции

Причины возникновения инфляции могут быть монетарными, внешними и структурными. Монетаристы считали, что инфляция вызывается денежными факторами, включающими финансовую политику государства. Среди монетарных причин инфляции можно выделить:

1. не соответствующий денежный спрос, при котором спрос на продукцию растет и превышает размер оборота продукции.
2. рост дохода над потребительскими расходами,
3. дефицит бюджета государства,
4. милитаризация экономики и увеличение военных доходов
5. большой объем инвестирования,
6. увеличение скорости обращения денежной массы,
7. рост заработной платы, который опережает рост производства и рост производительности труда.

Структурные и внешние причины возникновения инфляции

Среди структурных причин можно назвать деформацию народнохозяйственной структуры, которая отражается в отставании в развитии отраслей в потребительском секторе. Также структурными причинами может быть снижение эффективности капитала, вызывающее увеличение потребления, монополия страны на внешнюю торговлю и несовершенство управленческой системы.

Внешними причинами могут быть мировые кризисы, включая сырьевые, энергетические, экологические. Любой мировой кризис сопровождается большим ростом цен на нефть, сырье и др. Также внешними причинами является уменьшение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса, обмен банками национальной валюты на иностранную, вызывающий потребность в дополнительной денежной эмиссии.